ДВ. бр. 27 от 30.03.2007г.

Обн., ДВ, бр. 36 от 2 май 2006г., изм., ДВ, бр. 106 от 27 декември 2006г., изм., ДВ, бр. 27 от 30 март 2007г.

Глава първа.
Общи положения

history Чл. 1. С наредбата се уреждат:
1. изискванията към дейността, структурата на активите и пасивите и ликвидността на инвестиционните дружества и договорните фондове, насочени към защита на интересите на инвеститорите, включително поддържането и съхраняването на отчетност от инвестиционните дружества и договорните фондове;
2. начинът и редът за оценка на активите и пасивите на инвестиционните дружества и договорните фондове, за определяне на нетната стойност на активите, изчисляване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционните дружества от отворен тип и на дяловете на договорните фондове;
3. дейността по продажба на акции на инвестиционни дружества, съответно на дялове на договорни фондове;
4. съдържанието на рекламите и публикациите във връзка с акциите на инвестиционните дружества и дяловете на договорните фондове;
5. съдържанието на договорите на инвестиционното дружество с управляващото дружество и с банката депозитар, съответно на управляващото дружество с банката депозитар във връзка със съхраняването на активите на договорните фондове;
6. преобразуването и прекратяването на инвестиционно дружество и договорен фонд;
7. другите изисквания към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове, насочени към защита на интересите на инвеститорите.

history Чл. 2. Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за дружеството, не могат да разгласяват, освен ако са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения.

history Чл. 3. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество или на управляващото дружество и свързаните с тях лица, както и други лица, които работят по договор за управляващото дружество, не могат да бъдат страна по сделки с инвестиционното дружество освен в качеството си на негови акционери.
(2) Членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество и свързани с тях лица, както и други лица, които работят по договор за управляващото дружество, не могат да бъдат страна по сделка с управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд, освен в качеството им на притежатели на дялове в договорния фонд.
(3) Сключването на сделки с ценни книжа от страна на лицата по ал. 1 и 2 се извършва в съответствие с правила за личните сделки на членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и свързаните с тях лица, приети от управителния орган и одобрени от контролния орган на дружеството.

history Чл. 4. (1) Членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество, както и другите лица, работещи по договор за инвестиционното дружество, при встъпване в длъжност или при започване на дейност за дружеството предоставят на ръководителя на отдела за вътрешен контрол информация за притежаваните от тях и/или от свързаните с тях лица ценни книжа, с изключение на държавни ценни книжа.
(2) Информацията по ал. 1 се предоставя и при всяко последващо придобиване или разпореждане с ценни книжа до края на работния ден, следващ деня на получаване на потвърждението за сключената сделка.

history Чл. 5. (1) Инвестиционното дружество трябва да има правила за вътрешната си организация, приети от управителния орган и одобрени от контролния орган на дружеството.
(2) Инвестиционното дружество трябва да има отдел за вътрешен контрол, който да следи за спазването на чл. 3, 4 и чл. 74, ал. 2, както и да изпълнява други функции, възложени му с правилата по ал. 1.
(3) Ръководителят на отдела за вътрешен контрол се избира, отчита се и се освобождава при условия и по ред, определени в устройствените актове на инвестиционното дружество.
(4) Отделът за вътрешен контрол на управляващото дружество, което управлява договорния фонд, следи за спазването на чл. 3 и чл. 74, ал. 2 по отношение дейността на договорния фонд.

Глава втора.
ОТНОШЕНИЯ НА ИНВЕСТИЦИОННОТО ДРУЖЕСТВО И ДОГОВОРНИЯ ФОНД С УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО И С БАНКАТА ДЕПОЗИТАР

Раздел I.
Отношения на инвестиционното дружество с управляващото дружество или с лицето по чл. 61 ЗППЦК и съдържание на договора между тях

history Чл. 6. (1) Дейността на инвестиционното дружество от отворен тип по набиране на парични средства чрез публично предлагане на акции и тяхното инвестиране в ценни книжа, както и по обратно изкупуване на акциите на дружеството задължително се управлява от управляващо дружество съгласно сключен договор.
(2) Дейността по ал. 1 на инвестиционното дружество от затворен тип, с изключение на обратното изкупуване на акции, може да се управлява от управляващо дружество или от управителния орган на инвестиционното дружество, като в последния случай дружеството сключва договор с лице по чл. 61 ЗППЦК, което има право да извършва инвестиционни консултации.
(3) В случаите, когато управляващо дружество управлява дейността по ал. 1, включително по администриране на акциите на инвестиционното дружество, и изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, то задължително води счетоводството и поддържа и съхранява отчетността на инвестиционното дружество, като изпълнява всички задължения, които произтичат за инвестиционното дружество във връзка с това.
(4) Управляващото дружество може да управлява рекламната и маркетинговата дейност на инвестиционното дружество, ако това е предвидено в сключения между тях договор.
(5) Управляващото дружество може да изготви проспект от името на инвестиционното дружество за публично предлагане на акциите на дружеството, ако това е предвидено в сключения между тях договор.

history Чл. 7. Договорът с управляващото дружество се сключва при предложените от управляващото дружество общи условия, одобрени от Комисията за финансов надзор, наричана по-нататък "комисията", съответно от заместник-председателя, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност", наричан по-нататък "заместник-председателя", и съдържа най-малко:
1. данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване в регистъра на комисията, номера и датата на издадения лиценз, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ и данъчния номер;
2. предмета на договора;
3. (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) инвестиционните цели, политиката на дружеството, правилата за управление на риска, както и ограниченията съгласно закона, устава и проспекта на дружеството относно инвестиционната му дейност, в рамките на които управляващото дружество взема инвестиционни решения;
4. ограниченията съгласно чл. 169, 170, 172 и 175 ЗППЦК спрямо отношенията между инвестиционното и управляващото дружество;
5. правата и задълженията на страните, включително:
а) разпределението на правата и задълженията между управителните органи на инвестиционното дружество и на управляващото дружество във връзка с управлението на дейността на инвестиционното дружество;
б) своевременно разкриване на дължимата информация между дружествата и правилата за ефективно предотвратяване и/или разрешаване на конфликти на интереси между тях;
в) задължението на инвестиционното дружество да даде на банката депозитар съгласие за незабавно инкасо, както и да изпрати на управляващото дружество копие от това съгласие;
г) възможността за упълномощаване на управляващото дружество от инвестиционното дружество за участие в общи събрания на емитентите, в чиито ценни книжа последното е инвестирало;
д) задължението на инвестиционното дружество да уведоми незабавно управляващото дружество за наложена му принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК и задължението на управляващото дружество да уведоми незабавно управляваното от него инвестиционно дружество за наложена му във връзка с управление дейността на това инвестиционно дружество принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;
6. условията и реда за издаването (продажбата) и обратното изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип чрез управляващото дружество;
7. условията и реда за администриране на акциите, включително правни и счетоводни услуги във връзка с управление на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на акциите, контрол за спазване на законовите изисквания, разпределение на дивиденти, изпълнение на договори, водене на отчетност;
8. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора, включително в случаите, когато управляващото дружество е уведомило инвестиционното дружество за взето от управляващото дружество решение за преобразуване, откриване на производство за обявяване в несъстоятелност или за прекратяване на договора, както и при отнемане на лиценза на управляващото дружество.

history Чл. 8. Договорът с лицето по чл. 61 ЗППЦК, което ще извършва инвестиционни консултации за инвестиционното дружество от затворен тип, трябва да съдържа съответно данните по чл. 7, т. 1 - 4, т. 5, букви "а", "б" и "д" и т. 8, както и:
1. дължима грижа от страна на инвестиционния консултант при изпълнение на договора;
2. размера, условията и реда за формиране и изплащане на възнаграждението на инвестиционния консултант;
3. задължение на инвестиционния консултант да уведоми незабавно инвестиционното дружество за приложена спрямо него принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;
4. отговорност на всяка от страните за неизпълнение на договорните й задължения;
5. приложим закон и начин на разумно и справедливо уреждане на споровете.

history Чл. 9. (1) При разваляне на договора поради неизпълнение на задълженията от страна на управляващото дружество инвестиционното дружество писмено нарежда на управляващото дружество незабавно да прекрати управлението на дейността му. В този случай управляващото дружество е длъжно да предаде на инвестиционното дружество цялата налична при него информация и документация във връзка с договора за управление в 3-дневен срок от получаване на нареждането.
(2) При прекратяване или разваляне на договора с управляващото дружество управителният орган на инвестиционното дружество е длъжен незабавно да уведоми за това банката депозитар и инвестиционните посредници, упълномощени от инвестиционното дружество да изпълняват нарежданията на управляващото дружество.

Раздел II.
Отношения на договорния фонд с управляващото дружество при отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото дружество

history Чл. 10. (1) При отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото дружество, което управлява договорен фонд, то прекратява управлението на фонда и незабавно предава на банката депозитар на фонда цялата налична при него информация и документация във връзка с управлението на фонда.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) В 14-дневен срок от възникване на обстоятелството по ал. 1 банката депозитар сключва и представя в комисията проект, съответно проекти на договори с едно или, съответно, повече управляващи дружества, за поемане управлението на отделен договорен фонд, като всяко от тези управляващи дружества трябва да отговаря на следните условия:
1. да притежава разрешение за организиране и управление на договорен фонд;
2. капиталовата му адекватност и ликвидност да отговарят на нормативните изисквания и да не бъдат нарушени вследствие поемане управлението на договорния фонд;
3. през последните две години, предхождащи сключването на договора, да не му е налагана имуществена санкция, а на членовете на управителния или контролния му орган административни наказания за нарушения на ЗППЦК и актовете по прилагането му.
(3) В проектите на договорите по ал. 2 се урежда встъпването в правата и задълженията на управляващото дружество по ал. 1 във връзка с управлението на договорния фонд.
(4) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Управляващото дружество подава в комисията заявление по образец, установен от комисията, и документите по чл. 37а от Наредба № 11 от 2003 г. за лицензите за извършване на дейност като фондова борса, организатор на неофициален пазар на ценни книжа, инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващо дружество и дружество със специална инвестиционна цел (ДВ, бр. 109 от 2003 г.) (Наредба № 11), като прилага проекта, съответно проектите на договори по ал. 2. Не се допуска сключване на проект на договор и подаване на заявление от няколко управляващи дружества за поемане управлението на един и същ договорен фонд.
(5) В случаите, когато комисията е поискала допълнителни сведения и документи или е поставила допълнителни изисквания към съдържанието на представените по ал. 2 проекти на договори, тя определя достатъчен срок за предоставянето им, съответно за съобразяването им с поставените изисквания.
(6) (Доп., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Комисията се произнася по заявленията по ал. 4 с решение, в което посочва управляващото дружество, което да поеме управлението на договорния фонд, и му издава разрешение за управление на договорния фонд. Член 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК се прилагат съответно.
(7) Ако банката депозитар не изпълни задължението си по ал. 2 или комисията не посочи по реда на ал. 6 управляващо дружество, което да поеме управлението на договорния фонд, банката депозитар започва процедура по прекратяване на фонда по реда на чл. 25 и 26.

Раздел III.
Отношения на инвестиционното дружество с банката депозитар и съдържание на договора между тях. Съдържание на договора на управляващото дружество с банката депозитар във връзка със съхраняването на активите на договорния фонд

history Чл. 11. (1) При сключване на договор с банка депозитар инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, когато действа за сметка на договорен фонд, е длъжно да изиска сведения и документи, удостоверяващи спазването на изискванията по чл. 173, ал. 2, 3 и 8 ЗППЦК.
(2) Договорът с банката депозитар трябва най-малко да съдържа:
1. данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и договорния фонд в регистъра на комисията, номера и датата на издадения лиценз на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, и номера и датата на издаденото разрешение за организиране и управление на договорен фонд, номера и датата на разрешението (лицензията) от Българската народна банка на банката депозитар, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ и данъчния номер;
2. предмета на договора;
3. правата на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, когато действа от името на договорния фонд, включително правото да изисква от банката депозитар информация за поверените й активи и за извършените от нея операции с тях;
4. задълженията на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, включително:
а) да изпрати на банката депозитар копие от устава си, съответно правилата на договорния фонд, проспекта, договора на инвестиционното дружество с управляващото дружество или с инвестиционен консултант и договорите с инвестиционните посредници, правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите по чл. 180, ал. 1, т. 6 ЗППЦК (наричани по-нататък "правила за оценка на активите"), както и да я уведомява за промените в тези документи;
б) да уведоми незабавно банката депозитар при прекратяване или разваляне на договора си с управляващото дружество, с инвестиционен консултант или с инвестиционен посредник;
в) да заплаща възнаграждение на банката депозитар съгласно сключения договор;
5. правата на банката депозитар, включително правото да изисква да й бъдат предоставени документите, които са й необходими за изпълнението на задълженията й по сключения договор;
6. дължимата грижа на банката депозитар съгласно чл. 173, ал. 10 ЗППЦК и уредба на задълженията на банката депозитар, включително:
а) да отчита отделно паричните средства и другите активи на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, и да отделя непаричните им активи от собствените си активи;
б) да осигури издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип и на дяловете на договорния фонд в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, проспекта, устава на дружеството, съответно правилата на фонда;
в) да изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип и дяловете на договорния фонд, съответно да следи тяхното изчисляване от страна на управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, устава на инвестиционното дружество, съответно правилата на договорния фонд, проспекта и правилата за оценка на активите;
г) да осигури плащанията, свързани със сделки с активите на инвестиционното дружество и активите на фонда, да бъдат извършвани в рамките на нормативно определените срокове, освен ако насрещната страна е неизправна или са налице достатъчно основания да се смята, че е неизправна;
д) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) да осигури събирането и използването на приходите на инвестиционното дружество и договорния фонд в съответствие със закона, устава на инвестиционното дружество и правилата на фонда, включително да следи дали възнаграждението на управляващото дружество е изчислено и изплатено в съответствие със закона и устава на инвестиционното дружество и правилата на фонда;
е) да се разпорежда с поверените й активи на инвестиционното дружество и договорния фонд само по нареждане на оправомощените лица, освен ако те противоречат на закона, на устава на дружеството, съответно на правилата на фонда, или на договора за депозитарни услуги;
ж) да уведоми незабавно инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорен фонд, когато е отказала да изпълни отправено до нея нареждане поради противоречието му със закона, устава на инвестиционното дружество, съответно на правилата на фонда, или договора за депозитарни услуги;
з) да се отчита пред инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорен фонд, най-малко веднъж месечно за поверените й активи, включително парични средства и ценни книжа, и извършените операции с тях; копие от тази информация се изпраща и на управляващото дружество, с което инвестиционното дружество има сключен договор за управление;
и) да предава и приема в определени срокове и по ред, установен с договора, документи и информация, свързани с дейността на инвестиционното дружество и договорния фонд;
к) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) да уведоми писмено инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което управлява договорния фонд, в срок 3 работни дни, ако спрямо нея бъде приложена административна мярка по чл. 103, ал. 2 от Закона за кредитните институции;
7. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора;
8. разходите по видове, които ще бъдат поети от всяка от страните;
9. условията и реда за прехвърлянето на активите на инвестиционното дружество и на договорния фонд при замяна на банката депозитар, както и документите, необходими на новата банка депозитар за осъществяване на функциите й;
10. реда за предаване на банката депозитар на цялата налична при управляващото дружество информация и документация във връзка с дейността на фонда, както и за извършване на управителни действия от банката депозитар по отношение на договорния фонд в случаите по чл. 177а, ал. 10 ЗППЦК;
11. отговорността на страните за неизпълнение на договорните задължения, включително отговорността на банката депозитар по чл. 173, ал. 11 ЗППЦК.
(3) Договорът по ал. 1 трябва да съдържа и следните ограничения и забрани:
1. по отношение на инвестиционното дружество:
а) да съхранява собствените си парични средства и ценни книжа в банка, различна от банката депозитар, освен ако в закон е предвидено друго;
б) да извършва безкасовите си плащания чрез друга банка, различна от банката депозитар;
2. по отношение на управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд:
а) да съхранява активите на фонда в банка, различна от банката депозитар, освен ако в закон е предвидено друго;
б) да извършва безкасовите плащания във връзка с дейността на фонда чрез банка, различна от банката депозитар;
3. по отношение на банката депозитар:
а) да възлага на друга банка да изпълнява функциите й по сключения договор;
б) да откаже предоставянето на информация или издаването на удостоверителен документ за размера на активите, включително за вложените парични средства, падежа и/или номиналната стойност на депозираните ценни книжа;
в) да използва за своя сметка предоставените й за съхраняване ценни книжа;
г) да бъде кредитор или гарант на инвестиционното дружество и на договорния фонд, освен за вземанията си по сключения договор за депозитарни услуги;
д) да прихваща свои вземания срещу инвестиционното дружество за сметка на поверените й от него парични средства и ценни книжа.
(4) С договора по ал. 1 може да се предвиди възможност банката депозитар:
1. да изплаща за сметка на инвестиционното дружество възнагражденията на членовете на управителния и на контролния орган на дружеството и да превежда дължимите по тях данъци и осигуровки, както и другите разходи, свързани с дейността на инвестиционното дружество;
2. да изплаща дивидентите на акционерите на инвестиционното дружество, съответно да разпределя доход между притежателите на дялове от договорния фонд;
3. да съдейства на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, когато действа за сметка на договорния фонд, за получаване на информация и за участие в общи събрания на емитентите, в чиито ценни книжа то е инвестирало;
4. да изпраща свой представител на общото събрание на акционерите, както и на заседанията на управителния орган на инвестиционното дружество.

history Чл. 12. (1) Наличните ценни книжа, както и удостоверителните документи за безналичните ценни книжа, притежавани от инвестиционното дружество и договорния фонд, се предоставят за съхранение в банката депозитар.
(2) Наличните чуждестранни ценни книжа, както и удостоверителните документи за безналичните чуждестранни ценни книжа, притежавани от инвестиционното дружество и договорния фонд, могат да бъдат предоставени от банката депозитар за съхранение в чуждестранна банка, с която банката депозитар има сключен договор. Това не освобождава банката депозитар от отговорността й пред инвестиционното дружество и неговите акционери, както и пред управляващото дружество и притежателите на дялове в договорния фонд за вредите, претърпени от тях в резултат от действията на чуждестранната банка.
(3) В случая по ал. 2 банката депозитар е длъжна да поиска от чуждестранната банка да й бъдат предоставени своевременно необходимите сведения и документи. Банката депозитар незабавно уведомява инвестиционното дружество и управляващото дружество за постъпилите от чуждестранната банка сведения и документи.

Глава трета.
УСЛОВИЯ И РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ НА РАЗРЕШЕНИЕ ЗА ПРЕОБРАЗУВАНЕ И ПРЕКРАТЯВАНЕ НА ИНВЕСТИЦИОННИ ДРУЖЕСТВА И НА ДОГОВОРНИ ФОНДОВЕ

Раздел I.
Преобразуване на инвестиционни дружества

history Чл. 13. (1) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Инвестиционното дружество не може да се преобразува в друг вид търговско дружество или в договорен фонд, както и да променя предмета си на дейност. Инвестиционно дружество се преобразува с разрешение на комисията чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне. Инвестиционно дружество се преобразува от затворен тип в отворен тип само с разрешение на комисията.
(2) Участващите в преобразуването по ал. 1, изречение първо дружества могат да бъдат само инвестиционни дружества.
(3) (Новa, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Инвестиционно дружество от отворен тип не може да се преобразува в инвестиционно дружество от затворен тип. Ако в преобразуването участва инвестиционно дружество (дружества) от отворен тип, за преобразуващото се, съответно новоучредяващото се инвестиционно дружество (дружества), се прилагат разпоредбите на дял IV ЗППЦК, с изключение на глава седемнадесета.

history Чл. 14. (1) Едновременно с разрешението по чл. 177, ал. 3 ЗППЦК комисията издава и лиценз за извършване на дейност като инвестиционно дружество на новоучреденото инвестиционно дружество, съответно на новоучредените инвестиционни дружества.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) С разрешението по чл. 177, ал. 3 ЗППЦК комисията се произнася и относно типа на новоучреденото инвестиционно дружество (дружества), съответно на приемащото инвестиционно дружество, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващото се инвестиционно дружество при спазване на разпоредбата по чл. 13, ал. 3.

history Чл. 15. (1) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) За издаване на разрешение за преобразуване на инвестиционно дружество от затворен тип в отворен тип се подава заявление по образец, одобрен от комисията, към което се прилагат:
1. устав на инвестиционното дружество, отразяващ промяната в типа на дружеството;
2. протокол от общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество, на което е взето решение за преобразуването му и за изменение на устава;
3. нов пълен и кратък проспект на инвестиционното дружество при преобразуване от затворен в отворен тип;
4. обосновка на преобразуването;
5. договорите или допълнителните споразумения с управляващото дружество, съответно с лицето по чл. 61 ЗППЦК, и с банката депозитар, отразяващи промяната в типа на дружеството;
6. правила за оценка на активите;
7. отчет за ликвидността по чл. 48, данни за ценните книжа в портфейла, както и финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 от Закона за счетоводството (ЗС) към датата на вземане на решението за преобразуване;
8. (нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) правила за управление на риска;
9. (предишна т. 8, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно тарифата - приложение към чл. 27, ал. 2 от Закона за Комисията за финансов надзор (ЗКФН).
(2) Едновременно с издаването на разрешението по чл. 177, ал. 3 комисията потвърждава и проспекта на преобразуваното от затворен в отворен тип инвестиционно дружество.

history Чл. 16. За издаване на разрешение за преобразуване чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне се подава заявление по одобрен от комисията образец, към което се прилагат:
1. протоколът от общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество, на което е взето решение за преобразуването му;
2. договор или план за преобразуването, отговарящ на изискванията на чл. 123 ЗППЦК, в който справедливата цена на акциите на преобразуващото се дружество се изчислява въз основа на нетната стойност на активите на дружеството и се обосновава въз основа на посочените в тази наредба и приетите в правилата за оценка на активите методи за оценка;
3. доклад на управителния орган на дружеството, отговарящ на изискванията на чл. 124, ал. 2, т. 2 ЗППЦК, в който се посочват методите на оценяване на активите на преобразуващите се дружества и копие от заявлението до Централния депозитар по чл. 262ч, ал. 5 от Търговския закон (ТЗ);
4. информация за настъпили промени в имуществените права и задължения съгласно чл. 262н, ал. 4 ТЗ, ако има такива;
5. доклад и декларация на проверителя съгласно чл. 124, ал. 2, т. 3 ЗППЦК;
6. финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 ЗС към датата на решението за преобразуване, одитиран от регистриран одитор;
7. заверен препис от устава на новоучреденото инвестиционно дружество, съответно от изменения и допълнен устав на приемащото инвестиционно дружество, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващото се инвестиционно дружество;
8. пълен и кратък проспект на новоучреденото инвестиционно дружество от отворен тип, съответно актуализираният проспект на приемащото инвестиционно дружество, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващото се инвестиционно дружество;
9. договорите с управляващото дружество, съответно с лицето по чл. 61 ЗППЦК, и с банката депозитар;
10. (доп., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) правилата за оценка на активите за новоучреденото инвестиционно дружество и правилата за управление на риска;
11. разрешение от Комисията за защита на конкуренцията по чл. 27, ал. 2, съответно по чл. 29, ал. 3 от Закона за защита на конкуренцията, при сливане и вливане;
12. декларации по чл. 169 ЗППЦК от членовете на управителния и на надзорния съвет, съответно на съвета на директорите, на новоучреденото инвестиционно дружество, съответно на приемащото инвестиционно дружество, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващото се инвестиционно дружество;
13. документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса от преобразуващото се дружество (дружества) съгласно тарифата - приложение към чл. 27, ал. 2 ЗКФН;
14. документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса от новоучреденото инвестиционно дружество от отворен тип за издаване на потвърждение на проспект съгласно тарифата - приложение към чл. 27, ал. 2 ЗКФН;
15. други необходими документи за издаване на лиценз на новоучреденото инвестиционно дружество съгласно чл. 26 - 30 от Наредба № 11 от 2003 г. за лицензите за извършване на дейност като фондова борса, организатор на неофициален пазар на ценни книжа, инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващо дружество и дружество със специална инвестиционна цел (ДВ, бр. 109 от 2003 г.) (Наредба № 11).

history Чл. 17. Комисията се произнася по подаденото заявление по реда и в сроковете по чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК, като едновременно с издаването на разрешение за преобразуване издава лиценз на новоучреденото инвестиционно дружество и потвърждава проспекта на новоучреденото инвестиционно дружество от отворен тип.

history Чл. 18. В срока по чл. 122, ал. 3 ЗППЦК новоучреденото дружество (дружества) подава в комисията заявление за вписване в регистъра на инвестиционните дружества и препис от съдебното решение за вписване в търговския регистър.

history Чл. 19. При преобразуване на инвестиционното дружество от затворен в отворен тип дружеството е длъжно да обяви в комисията и да публикува в ежедневника по чл. 190 ЗППЦК началната дата за издаване (продажба) и обратно изкупуване на акциите си в срок до 14 дни след уведомлението за издаването на разрешение и потвърждаване на проспекта.

Раздел II.
Прекратяване на инвестиционно дружество

history Чл. 20. (1) В 14-дневен срок от настъпването на основание за прекратяване на дружеството съгласно чл. 252, ал. 1, т. 1, 2 и 7 ТЗ или чл. 200, ал. 2 ЗППЦК инвестиционното дружество е длъжно да подаде до комисията заявление за издаване на разрешение за прекратяването му. Заявлението по изречение първо се подава на хартиен носител и се попълва регистрационна форма на магнитен носител по образец и формат, установени от комисията, към което се прилагат:
1. документ, установяващ основанието за прекратяване;
2. финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 ЗС към датата на настъпването на основанието за прекратяването;
3. план за ликвидация, в който задължително се предвиждат мерки за защита на акционерите на дружеството, включително забрана да се извършват сделки с неговите активи освен в случаите по чл. 268, ал. 1 ТЗ;
4. име (собствено, бащино и фамилно), ЕГН и адресна регистрация, професията или занятието, професионалният опит и квалификацията на предлагания ликвидатор (ликвидатори), както и следните документи:
а) свидетелство за съдимост;
б) декларация, че не е бил обявяван в несъстоятелност или не се намира в производство по обявяване в несъстоятелност;
в) декларация, че не е бил член на управителен или на контролен орган или неограничено отговорен съдружник в дружество, за което е открито производство по несъстоятелност или в прекратено поради несъстоятелност дружество, ако са останали неудовлетворени кредитори;
5. документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно тарифата - приложение към чл. 27, ал. 2 ЗКФН.
(2) Не могат да бъдат назначавани за ликвидатори членове на управителните органи на инвестиционното дружество или на управляващото дружество, с което инвестиционното дружество е имало договор за управление, или други лица, работили по договор за инвестиционното дружество, спрямо които е установено системно нарушение на ЗППЦК или на актовете по прилагането му или е била приложена принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК.

history Чл. 21. Комисията разглежда подаденото заявление и се произнася по реда на чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК.

Раздел III.
Преобразуване на договорни фондове

history Чл. 22. (1) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Договорният фонд може да се преобразува само чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне, като в преобразуването участват само договорни фондове, без да променят предмета си на дейност.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Преобразуването на договорния фонд се извършва чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне само с разрешение на комисията. За преобразуващия се, съответно новоучредяващия фонд (фондове), се прилагат разпоредбите на дял IV ЗППЦК, с изключение на глава седемнадесета.
(3) При преобразуване на договорен фонд съответно се прилагат разпоредбите на глава осма, раздел II ЗППЦК и глава шестнадесета, раздели I и II ТЗ.

history Чл. 23. Едновременно с разрешението по чл. 177, ал. 3 ЗППЦК комисията издава на управляващото дружество разрешение да организира и управлява новоучредения договорен фонд, съответно новоучредените договорни фондове.

history Чл. 24. (1) За издаване на разрешение за преобразуване на договорен фонд се подава заявление по одобрен от комисията образец, към което се прилагат:
1. протоколът от заседанието на компетентния орган на управляващото дружество или дружества, на което е взето решение за преобразуването на договорния фонд;
2. договорът за преобразуване, когато участващите в преобразуването фондове се управляват от различни управляващи дружества, и планът за преобразуване, когато участващите в преобразуването фондове се управляват от едно управляващо дружество, отговарящи на съответните изисквания на чл. 123 ЗППЦК, в които справедливата цена на дяловете на преобразуващия се фонд се изчислява въз основа на нетната стойност на активите на фонда и се обосновава въз основа на посочените в тази наредба и приети в правилата за оценка на активите методи за оценка; в договора за преобразуване се посочва управляващото дружество, което ще управлява новоучредения договорен фонд;
3. доклад на управителния орган на управляващото дружество, отговарящ на изискванията на чл. 124, ал. 2, т. 2 ЗППЦК, в който се посочват методите на оценяване на активите на преобразуващите се фондове и копие от заявлението до Централния депозитар по чл. 262ч, ал. 5 ТЗ;
4. информация за настъпили промени в имуществените права и задължения съгласно чл. 262н, ал. 4 ТЗ, ако има такива;
5. доклад и декларация на проверителя съгласно чл. 124, ал. 2, т. 3 ЗППЦК;
6. финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 ЗС към последното число на месеца преди датата на решението за преобразуване, одитиран от регистриран одитор;
7. заверен препис от правилата на новоучредения договорен фонд, съответно от изменените и допълнени правила на приемащия договорен фонд, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващия се договорен фонд;
8. пълен и кратък проспект на новоучредения договорен фонд, съответно актуализираният проспект на приемащия договорен фонд, а при преобразуване чрез отделяне и на преобразуващия се договорен фонд;
9. договорът с банката депозитар за новоучредения договорен фонд и изменените и допълнени договори за депозитарни услуги за приемащия договорен фонд, а при преобразуване чрез отделяне и за преобразуващия се договорен фонд;
10. (доп., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) правилата за оценка на активите за новообразувания договорен фонд, както и правилата за управление на риска;
11. други необходими документи за издаване на разрешение на управляващо дружество да организира и управлява новоучредения договорен фонд съгласно чл. 37а от Наредба № 11.
(2) Комисията се произнася по подаденото заявление по реда и в сроковете по чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК, като едновременно с издаването на разрешение потвърждава проспекта на новоучредения договорен фонд.

Раздел IV.
Прекратяване на договорен фонд

history Чл. 25. (1) В срок 14 дни от възникване на основание за прекратяване на договорния фонд по чл. 363, букви "а" и "б" от Закона за задълженията и договорите и/или предвидено в правилата на договорния фонд управляващото дружество е длъжно да подаде до комисията заявление за издаване на разрешение за прекратяването на договорния фонд. Заявлението по изречение първо се подава на хартиен носител и се попълва регистрационна форма на магнитен носител по образец и формат, установени от комисията, към което се прилагат:
1. решението от управителния орган на управляващото дружество за прекратяване на договорния фонд, взето на основание правилата на договорния фонд;
2. финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 ЗС към датата на настъпването на основанието за прекратяването;
3. план за ликвидация, в който задължително се предвиждат мерки за защита на притежателите на дялове, включително забрана да се извършват сделки с активи на фонда, освен ако това се налага от ликвидацията;
4. име (собствено, бащино и фамилно), ЕГН и адресна регистрация, професията или занятието, професионалният опит и квалификацията на предлагания ликвидатор (ликвидатори), както и следните документи:
а) свидетелство за съдимост;
б) декларация, че не е бил обявяван в несъстоятелност или не се намира в производство по обявяване в несъстоятелност;
в) декларация, че не е бил член на управителен или на контролен орган или неограничено отговорен съдружник в дружество, за което е открито производство по несъстоятелност или в прекратено поради несъстоятелност дружество, ако са останали неудовлетворени кредитори.
(2) Не могат да бъдат назначавани за ликвидатори членове на управителния или контролен орган на управляващото дружество или други лица, работили по договор за управляващото дружество, спрямо които е установено системно нарушение на ЗППЦК или на актовете по прилагането му или е била приложена принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК.

history Чл. 26. (1) Комисията разглежда подаденото заявление и се произнася по реда на чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК.
(2) При прекратяването на договорния фонд относно задълженията на ликвидатора и защитата на кредиторите на договорния фонд се прилагат съответно чл. 267, чл. 268, ал. 1 и 3, чл. 270, 271 и 273 ТЗ, като функциите на ръководния орган по чл. 270, ал. 2 и чл. 272, ал. 4 ТЗ се изпълняват от управляващото дружество.

Глава четвърта.
ДЕЙНОСТ ПО ИЗДАВАНЕ (ПРОДАЖБА) И ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ НА АКЦИИ НА ИНВЕСТИЦИОННО ДРУЖЕСТВО ОТ ОТВОРЕН ТИП И НА ДЯЛОВЕ НА ДОГОВОРЕН ФОНД

history Чл. 27. (1) Дейността по издаване (продажба) и обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип и на дялове на договорен фонд се осъществява чрез управляващо дружество при съответно прилагане на изискванията към инвестиционните посредници.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Издаване (продажба) на акции на инвестиционно дружество от отворен тип и на дялове на договорен фонд може да се осъществява само ако емисионната стойност на акците/дяловете е напълно изплатена в установените за това срокове.

history Чл. 28. (1) Всички материали, в които се съдържа покана за закупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип или на дялове на договорен фонд, трябва да посочват последната дата на актуализация на проспекта и мястото, времето и начина на запознаване с него.
(2) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) При покупка на акции на инвестиционно дружество от отворен тип или на дялове на договорен фонд управляващото дружество дава възможност на инвеститора да се запознае с актуален вариант на проспекта на дружеството, съответно на фонда.
(3) Краткият проспект се предоставя безплатно от инвестиционното или управляващото дружество на всяко лице, което записва акции или дялове, преди сключване на сделката с акции или дялове.
(4) При поискване от лице, което записва акции или дялове, се предоставя безплатно и пълен проспект, както и последният публикуван годишен и тримесечен финансов отчет.

history Чл. 29. (1) Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дяловете на договорния фонд, се изчисляват от банката депозитар или от управляващото дружество под контрола на банката депозитар.
(2) В случаите, когато емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно на дяловете на договорния фонд се изчисляват от управляващото дружество, то е длъжно да предостави на банката депозитар всички документи, свързани с изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване.
(3) В случай, че банката депозитар е констатирала нарушения или грешки при изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите, съответно дяловете, тя уведомява управляващото дружество и внася корекции в емисионната стойност и цената на обратно изкупуване.
(4) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г., доп., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Задълженията на управляващото дружество и банката депозитар по ал. 2 и 3 се изпълняват преди обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване в срок, посочен в правилата за оценка на активите.

history Чл. 30. (1) Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дяловете на договорния фонд, се основава на нетната стойност на активите на дружеството, съответно на фонда, към датата на определянето й.
(2) Разходите по чл. 193, ал. 2 и 3 ЗППЦК, ако такива са предвидени в устава на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно - в правилата на договорния фонд, трябва да бъдат изрично посочени при обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно на дяловете на договорния фонд.

history Чл. 31. (1) При промяна на размера на разходите за издаване (продажба) и обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно на дяловете на договорния фонд, инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество са длъжни да уведомят акционерите, съответно притежателите на дялове, чрез съобщение в поне един централен ежедневник след вписване на промените в устава в търговския регистър, съответно незабавно след одобрението на промените в правилата на договорния фонд по чл. 192, ал. 4 ЗППЦК.
(2) Задължението по ал. 1 се изпълнява най-късно на следващия ден след узнаването на вписването, съответно одобрението на промените.

history Чл. 32. (1) Поръчките за покупка или за обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорния фонд, трябва да съдържат съответните реквизити, посочени в приложения № 1 и 2 към наредбата.
(2) Подаване на поръчки по ал. 1 чрез пълномощник е допустимо само ако се представи нотариално заверено пълномощно, което съдържа представителна власт за извършване на управителни или разпоредителни действия с ценни книжа. Изискването по предходното изречение не се прилага при подаване на поръчки чрез инвестиционен посредник.
(3) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Управляващото дружество задържа за своя архив оригиналното пълномощно по ал. 2 или нотариално заверен препис от него.

history Чл. 33. (1) Поръчките за покупка на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, се изпълняват в срок до 7 дни от датата на подаване на поръчката.
(2) Поръчките за обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, се изпълняват в срока по чл. 193, ал. 5 ЗППЦК.
(3) Управляващото дружество е длъжно в срок до 5 работни дни да изпрати на лицето, дало поръчката, с обратна разписка или да му предостави по друг начин, удостоверяващ получаването, писмено потвърждение за изпълнението й.
(4) При поръчка за покупка или обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип в потвърждението по ал. 3 управляващото дружество посочва и общия брой на акциите, притежавани от лицето, на името на което акциите са придобити или от което акциите са изкупени, както и броя на акциите на инвестиционното дружество в обращение на датата на придобиването, съответно на обратното изкупуване.

history Чл. 34. (1) Поръчките за покупка или за обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип и на дялове на договорен фонд стават неотменяеми от най-близката дата на определяне на емисионната стойност, съответно на цената на обратното изкупуване, при спазване на условията по ал. 2 и 3.
(2) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Управляващото дружество изпълнява поръчката за покупка на акции на инвестиционното дружество от отворен тип до размера на внесената от инвеститора сума, която се разделя на определената цена на една акция, основаваща се на емисионната стойност за най-близкия ден, следващ деня, в който е направена поръчката, и броят на закупените акции се закръглява към по-малкото цяло число. Остатъкът от внесената сума се възстановява на инвеститора в 3-дневен срок от датата на изпълнение на поръчката.
(3) Алинея 2 се прилага при продажба на дялове на договорен фонд, ако договорният фонд не емитира частични дялове.

history Чл. 35. (1) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) При продажбата и обратното изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, по пощата, интернет или електронна мрежа или чрез друг дистанционен способ за комуникация с инвеститори управляващото дружество е длъжно до края на работния ден да състави документ със съдържание съгласно чл. 18, ал. 4 от Наредба № 1 от 2003 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (ДВ, бр. 90 от 2003 г.).
(2) Поръчките за покупка и обратно изкупуване на акции могат да се подават чрез електронен документ, подписан с универсален или усъвършенстван електронен подпис, с предвиденото в приложения № 1 и 2 минимално съдържание. В тези случаи ал. 1 не се прилага.

history Чл. 36. (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Управляващото дружество е длъжно да внесе постъпилите в брой парични средства за издаване (продаване) на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, по банковата сметка, специално открита за тази цел в банката депозитар на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, най-късно до края на следващия работен ден.

history Чл. 37. (1) В случаите по чл. 193, ал. 8 ЗППЦК инвестиционното дружество е длъжно да нареди на управляващото дружество да спре обратното изкупуване, като посочи срока на спирането.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Заедно с нареждането за спиране на обратното изкупуване инвестиционното дружество от отворен тип нарежда на управляващото дружество да спре издаването (продаването) на акции на дружеството за срока на временното спиране и уведомява за това комисията, банката депозитар и регулирания пазар, на който се търгуват акциите му.
(3) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) В случай че се налага удължаване на срока по ал. 1, инвестиционното дружество от отворен тип е длъжно да уведоми за това по реда на чл. 193, ал. 9 ЗППЦК комисията, управляващото дружество, банката депозитар и регулирания пазар, на който се търгуват акциите му, не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения от него срок.
(4) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Поръчките, подадени след последното обявяване на цената на обратно изкупуване преди началната дата на срока на временното спиране, не се изпълняват. Управляващото дружество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на акции или дялове, по банковата им сметка или на касата на дружеството до края на работния ден, следващ деня на подаване на поръчките. Член 34, ал. 1 не се прилага.
(5) Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване след възобновяване на обратното изкупуване трябва да бъде обявена в деня, предхождащ възобновяването. Следващото определяне и обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се извършва в дните, посочени в проспекта.
(6) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) В случаите по чл. 193, ал. 8 ЗППЦК управляващото дружество, което управлява договорен фонд, спира обратното изкупуване на дялове на фонда, като нарежда на лицата, на които е делегирало извършването на действия по продажбата и обратното изкупуване на дялове на фонда, да прекратят приемането на поръчки за продажба и обратно изкупуване на дялове за срока на спирането и уведомява за това комисията, банката депозитар и регулирания пазар, на който се търгуват дяловете. Алинеи 3, 4 и 5 се прилагат съответно.

history Чл. 38. (Отм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.)

history Чл. 39. (1) Управителният орган на инвестиционното дружество изпраща на управляващото дружество поканата по чл. 115, ал. 2 ЗППЦК незабавно след публикуването й.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Управляващото дружество е длъжно да оповести последната дата за сключване на сделки с акции на инвестиционното дружество от отворен тип, в резултат на които приобретателят може да упражни правото на глас в общото събрание на акционерите.
(3) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Управляващото дружество е длъжно да оповести последната дата за сключване на сделки с акции на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно дялове на договорни фондове, в резултат на които приобретателят има право да получи дивидента по акциите, съответно дохода по дяловете, гласуван на общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество, съответно от компетентния орган на управляващото дружество.
(4) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Управляващото дружество извършва оповестяването по ал. 2 и 3 по подходящ начин на всички места, където се извършва издаването (продажбата) и обратното изкупуване на акции на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорния фонд.

history Чл. 40. (1) Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на една акция, в резултат на която е завишена емисионната стойност или е занижена цената на обратно изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на една акция, банката депозитар или управляващото дружество са длъжни да възстановят разликата на акционера, закупил акции по завишена емисионна стойност, съответно продал обратно акциите си по занижена цена, от средствата на инвестиционното дружество в 10-дневен срок от констатирането на грешката, освен ако акционерът е бил недобросъвестен.
(2) Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на една акция, в резултат на която е занижена емисионната стойност или е завишена цената на обратно изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на една акция, банката депозитар или управляващото дружество са длъжни да възстановят на инвестиционното дружество дължимата сума за собствена сметка в 10-дневен срок от констатирането на грешката.
(3) Ако допуснатата грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на една акция не превишава 0,5 на сто от нетната стойност на активите на една акция, банката депозитар или управляващото дружество предприемат необходимите мерки за избягване на грешки при изчисляването на нетната стойност на активите на една акция и за санкциониране на виновните лица.
(4) Разпоредбите на ал. 1 - 3 се прилагат съответно при допуснати грешки в изчисляването на нетната стойност на активите на един дял на договорен фонд.
(5) При изчисляване на нетната стойност на активите на една акция на инвестиционно дружество, съответно на един дял на договорен фонд, емисионната стойност или цената на обратно изкупуване се закръглят до четвъртото число след десетичния знак.

Глава пета.
ПОДДЪРЖАНЕ И СЪХРАНЯВАНЕ НА ОТЧЕТНОСТ

history Чл. 41. (1) Инвестиционното дружество е длъжно да съхранява цялата документация и информация, свързани с дейността му, включително:
1. устава на дружеството и другите учредителни и устройствени актове, измененията и допълненията в тях, съдебните решения за регистрация и за промени по партидата на дружеството;
2. протоколите от общото събрание на акционерите на дружеството, номерирани и подредени в хронологичен ред, във форма, която изключва заличаване или подмяна на страници или на отделни части от тях;
3. протоколите от заседанията на управителните и на контролните органи на дружеството във форма, която изключва заличаване или подмяна на страници или отделни части от тях;
4. проспекта за публично предлагане на акции на дружеството, както и всички негови актуализации за инвестиционно дружество от отворен тип;
5. счетоводните документи;
6. входящата и изходящата кореспонденция, подредена по начин, който изключва заличаване или подмяна на страници или на отделни части от тях;
7. актуализиран към последното число на всеки месец списък на лицата, свързани по смисъла на § 1, т. 12 от допълнителната разпоредба на ЗППЦК със:
а) инвестиционното дружество и членовете на неговия управителен или контролен орган;
б) управляващото дружество и членовете на неговия управителен или контролен орган, както и основанията за свързаност;
8. (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) договорите с управляващото дружество или с лицето по чл. 61 ЗППЦК и с банката депозитар;
9. договорите с инвестиционните посредници, чрез които се сключват и изпълняват инвестиционните сделки;
10. (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) правилата за оценка на активите, правилата за управление на риска, правилата за личните сделки и правилата за вътрешната организация;
11. информация и документи, подписани от лицата, упълномощени съгласно договора с управляващото дружество и/или договора с банката депозитар да определят нетната стойност на активите на една акция, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционно дружество от отворен тип;
12. месечните счетоводни баланси;
13. отчетите от управляващото дружество и от банката депозитар.
14. рекламните материали и публикациите, свързани с издаването (продажбата) на акции на инвестиционното дружество.
(2) Управляващото дружество, което управлява договорен фонд, е длъжно да съхранява цялата документация и информация, свързани с дейността на фонда, включително:
1. правилата на договорния фонд;
2. протоколите от заседанията на управителните и контролните органи на управляващото дружество с взети решения, касаещи дейността на фонда, във форма, която изключва заличаване или подмяна на страници или отделни части от тях;
3. съответните документи и информация по ал. 1, т. 4 - 14.
(3) Документите се съхраняват по реда за съхраняване на държавния архивен фонд, като счетоводната информация и документация се съхраняват в сроковете по чл. 42 ЗС, а останалите документи и информация - за срок 5 години.
(4) Документацията по ал. 1 може да се съхранява и от управляващото дружество или от банката депозитар, а документацията по ал. 2 и от банката депозитар съгласно сключения с тях договор.
(5) В случаите, когато инвестиционното дружество съхранява документацията по ал. 1, то предоставя на управляващото дружество и на банката депозитар копия от документите по ал. 1, т. 1, 4, 7 - 11. Когато документацията по ал. 2 се съхранява от управляващото дружество, то предоставя на банката депозитар копия от документите по ал. 2, т. 1 и съответните документи по ал. 1, т. 4, 7 - 11.
(6) Управляващото дружество предава на инвестиционното дружество документите по ал. 1, т. 5 и 11 след изтичането на финансовата година и изготвянето и заверяването на годишния финансов отчет на инвестиционното дружество.
(7) Управляващото дружество, членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество и на управляващото дружество са длъжни да уведомят инвестиционното дружество за наличието на свързаност по смисъла на § 1, т. 12 от допълнителната разпоредба на ЗППЦК в 3-дневен срок от настъпване на съответното основание.

history Чл. 42. (1) Управителният орган на инвестиционното дружество разглежда поне веднъж месечно отчетите по чл. 41, ал. 1, т. 13 и всички документи и информация, свързани с изпълнението на договорите с управляващото дружество или с лицето по чл. 61 ЗППЦК и с банката депозитар.
(2) При изпълнение на задължението по ал. 1 управителният орган на инвестиционното дружество може да поиска от управляващото дружество или от лицето по чл. 61 ЗППЦК и от банката депозитар допълнителни документи, сведения и разяснения, включително информация относно нетната стойност на активите към даден момент и броя на издадените (продадените) и изкупените обратно акции.
(3) Управителният орган на инвестиционното дружество е длъжен да уведоми незабавно комисията при непредставяне на поисканите допълнителни документи, сведения и разяснения от управляващото дружество, от лицето по чл. 61 ЗППЦК или от банката депозитар.
(4) Управляващото дружество, което управлява договорен фонд, разглежда поне веднъж месечно отчетите на банката депозитар на фонда и всички документи, свързани с изпълнението на договора за депозитарни услуги, като може да поиска от банката депозитар допълнителни документи, сведения и разяснения. При непредставяне на поисканите допълнителни документи, сведения и разяснения управляващото дружество уведомява незабавно комисията.

history Чл. 43. (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Управителният орган на инвестиционното дружество е длъжен ежемесечно да одобрява разходите, свързани с дейността на инвестиционното дружество, с оглед упражняване на контрол върху размера им в съответствие с устройствените му актове и уговореното в договорите с управляващото дружество или лицето по чл. 61 ЗППЦК, с банката депозитар и с инвестиционните посредници, чрез които се сключват и изпълняват инвестиционните сделки.
(2) В годишния финансов отчет на колективната инвестиционна схема се посочва максималното съотношение на възнагражденията за управление, които се заплащат от нея и от другите колективни инвестиционни схеми и инвестиционни дружества от затворен тип, в които е инвестирала.

history Чл. 44. Инвестиционното дружество е длъжно да заплати на комисията в срок годишната такса за обработка на задължителната периодична и текуща информация, както и за упражняване на общ контрол съгласно тарифата за таксите, събирани от комисията.

Глава шеста.
ДРУГИ ИЗИСКВАНИЯ КЪМ ДЕЙНОСТТА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА И ДОГОВОРНИТЕ ФОНДОВЕ

Раздел I.
Изисквания към структурата на активите и пасивите и ликвидността на инвестиционните дружества и договорните фондове

history Чл. 45. (1) Инвестиционното дружество е длъжно да поддържа такава структура на активите и пасивите, която да му позволява да осъществява безпрепятствено дейността си, като погасява своевременно задълженията си на разумна цена, без да се налага прибързана продажба на доходоносни активи.
(2) Управляващо дружество, на което е възложено управлението на дейността на инвестиционно дружество или договорен фонд, е длъжно да спазва изискването по ал. 1, както и да не излага инвестиционното дружество или договорния фонд на прекомерни пазарни и кредитни рискове.

history Чл. 46. (1) Инвестиционното дружество приема правила за поддържане и управление на ликвидните си средства, в които се посочват методите и принципите на управление, както и правата и задълженията на лицата, отговорни за управлението, отчетността и вътрешния контрол върху ликвидността. Правилата се представят в комисията в 7-дневен срок от приемането им, съответно от тяхната промяна.
(2) Ако представените правила по ал. 1 не гарантират поддържането на минимални ликвидни средства, заместник- председателят дава задължителни указания за промяна на правилата.
(3) Информацията за правилата за оценка на активите и други данни, въз основа на които се отчита ликвидността, се съхраняват при условията и по реда на глава шеста от Закона за счетоводството.

history Чл. 47. Инвестиционното дружество е длъжно постоянно да следи за своята ликвидност. Когато установи, че тя не отговаря на изискванията на наредбата, дружеството е длъжно незабавно да уведоми комисията и да предложи мерки за привеждането й в съответствие с изискванията на наредбата в 14-дневен срок от установяване на нарушението.

history Чл. 48. (1) Инвестиционното дружество или управляващото дружество от името на инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество от името на договорния фонд, е длъжно да представи в комисията тримесечен отчет за ликвидността до 30-о число на месеца, следващ тримесечието, съгласно приложение № 3.
(2) Отчетът за ликвидността за четвъртото тримесечие се представя в комисията в срока по ал. 1, а годишният отчет се представя в срока по чл. 37 ЗС.
(3) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Инвестиционното дружество или управляващото дружество от името на инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество от името на договорния фонд, е длъжно да представи в комисията до 10-о число на месеца, следващ отчетния, месечен баланс и информация за:
1. обема и структурата на инвестициите в портфейла по емитенти и видове ценни книжа и други финансови инструменти;
2. хеджиращите сделки, както следва:
а) брой, цена и обща стойност на рисков актив, който се хеджира;
б) вид финансов деривативен инструмент, брой, цена, обща стойност и стойност на базовия актив;
в) държава и пазар, на който е сключена хеджиращата сделка;
г) обща рискова позиция и обща хеджираща позиция на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд.
(4) Инвестиционното дружество от затворен тип обявява в комисията и в един централен ежедневник нетната стойност на активите си за всяко тримесечие в срока по ал. 1.

history Чл. 49. Заместник-председателят може да поиска от инвестиционно дружество допълнителни сведения и разяснения по отчета за ликвидността, включително аналитични справки по всяка позиция.

history Чл. 50. Длъжностните лица от комисията извършват проверки, включително на място, за спазване на изискванията за поддържане на минимални ликвидни средства от инвестиционното дружество.

history Чл. 51. (1) Инвестиционното дружество постоянно трябва да разполага с минимални ликвидни средства, както следва:
1. (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) парични средства, ценни книжа с пазарна цена, държавни ценни книжа, инструменти на паричния пазар и краткосрочни вземания - в размер не по-малко от 100 на сто от претеглените текущи задължения на дружеството;
2. (доп., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) парични средства в каса, безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове и държавни ценни книжа - в размер не по-малко от 50 на сто от претеглените текущи задължения на инвестиционно дружество от затворен тип и не по-малко от 70 на сто от претеглените текущи задължения на инвестиционно дружество от отворен тип, с изключение на задълженията, свързани с участие в увеличението на капитала на публични дружества.
(2) Инвестиционното дружество изчислява претеглените си текущи задължения като сбор от сумите на текущите си задължения по балансова стойност, отнесени съобразно остатъчния им срок в три групи, умножени с коригиращи тегла, които намаляват с увеличаване на остатъчния срок на задълженията, както следва:
1. със срок до 1 месец - тегло 1,00;
2. със срок от 1 до 3 месеца - тегло 0,50;
3. със срок от 3 месеца до 1 година - тегло 0,25.
(3) Максималните остатъчни срокове на текущите задължения на инвестиционно дружество при отнасянето им по групите, освен ако следва друго от закона или от тяхното естество, са, както следва:
1. задължения към бюджета, по осигурителни вноски и към персонала - по ал. 2, т. 1;
2. възнаграждението на управляващото дружество, на членовете на управителния и на контролния орган на дружеството и на банката депозитар - по ал. 2, т. 1, а останалите задължения - по ал. 2, т. 3;
3. получени заеми - съобразно условията на договора за заем.
(4) В случай на залог на активи или ако съществува друго ограничение за тяхното използване от инвестиционното дружество, те не се включват в ликвидните средства по ал. 1. Ценните книжа, които нямат пазарна цена, не се включват при определяне на минималните ликвидни средства на дружеството.
(5) Активите на инвестиционното дружество се оценяват към датата на отчитането на ликвидността, както следва:
1. паричните средства - по номинал;
2. държавните ценни книжа и инвестиции в ценни книжа - по пазарна цена;
3. краткосрочните вземания - по отчетна стойност.
(6) Паричните средства, краткосрочните вземания и задължения в чуждестранна валута се преизчисляват в левова равностойност по централния курс на Българската народна банка към датата на оценяване.

history Чл. 52. Структурата на активите и пасивите на инвестиционното дружество от отворен тип трябва да отговаря и на следните изисквания:
1. (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) не по-малко от 70 на сто от инвестициите в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, приети за търговия на регулиран пазар, трябва да бъдат в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които имат пазарна цена;
2. общият размер на инвестициите в неликвидни активи не може да бъде по-голям от 30 на сто от активите на дружеството;
3. не по-малко от 10 на сто от активите на инвестиционното дружество трябва да са парични средства в каса, вземания по безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове или ценни книжа или други платежни средства, както следва:
а) дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от българската държава, с остатъчен срок до падежа до 90 дни;
б) дългови ценни книжа, издадени от САЩ, Канада, Япония, Швейцария, държава - членка на Европейския съюз, или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство, с остатъчен срок до падежа до 90 дни;
в) (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) парични средства във валута на Великобритания, САЩ, Швейцария, Япония и в евро.

history Чл. 53. Паричните средства на инвестиционното дружество в каса, вземания по безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове не могат да бъдат по-малко от 5 на сто от активите на дружеството.

history Чл. 54. Инвестиционното дружество от отворен тип, съответно управляващото дружество са длъжни в 7-дневен срок да уведомят комисията, в случай че нетната стойност на активите на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, спадне под 110 на сто от установения в чл. 166, ал. 1, съответно ал. 3 ЗППЦК минимален размер.

history Чл. 55. Разпоредбите на чл. 45, ал. 1 и чл. 46 - 53 се прилагат съответно към структурата на активите и пасивите и ликвидността на договорните фондове.

Раздел II.
Изисквания към оценяването на портфейлите на инвестиционните дружества и договорните фондове

history Чл. 56. Правилата за оценка на активите на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, съдържащи принципите и методите за оценка на активите, както и системата на организация на тази дейност се основават на:
1. използване на единна и последователна система за оценяване на активите от портфейла, за вземане на решения и контрол;
2. система за събиране на информация, свързана с определянето на нетната стойност на активите - източници на информация и видове;
3. правила за избягване на конфликти на интереси и за осигуряване на защита срещу разкриването на вътрешна информация;
4. протоколиране на обсъжданията, свързани с определянето на нетната стойност на активите, и прилагане на съответните документи към протоколите;
5. изисквания към технологичното и програмното осигуряване при определяне на нетната стойност на активите;
6. система за съхраняване и защита на документацията, свързана с определянето нетната стойност на активите, на хартиен и на магнитен носител.

history Чл. 57. Оценката на активите на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, се извършва:
1. при първоначално придобиване (признаване) - по цена на придобиване, включваща и разходите по сделката;
2. при последващо оценяване - по съответния ред и начин, определен в тази наредба.

history Чл. 58. Оценката на активи на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, наричана по-нататък "последваща оценка", се извършва за всяка ценна книга, финансов инструмент и друг актив, включително и за първоначално признатите към датата на оценката.

history Чл. 59. (1) Последваща оценка на държавните ценни книжа, емитирани в страната, се извършва въз основа на средноаритметична от цените "купува" за текущия работен ден, обявени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни ценни книжа. При липса на котировки на първични дилъри се прилага методът на дисконтираните нетни парични потоци.
(2) Последваща оценка на издадените в чужбина от българската държава облигации се извършва:
а) по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
б) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) в случай че пазарът на ценни книжа не е затворил до 15 ч. в деня на оценката - по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
в) в случай че чуждестранният пазар на ценни книжа не работи в деня на оценката - по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа.
(3) При невъзможност да се приложат начините за оценка по ал. 1 и 2 се използва методът на съпоставими цени за ценни книжа със сходни условия за плащане и падеж или други общоприети методи, определени в правилата за оценка на активите.

history Чл. 60. (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Последваща оценка на български и чуждестранни акции и права, приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа в Република България, както и български акции и права, приети за търговия на регулиран пазар в държави членки, се извършва по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 0,02 на сто от обема на съответната емисия.
(2) Ако не може да се определи цена по реда на ал. 1, цената на акциите, съответно на правата, се определя като средноаритметична на най-високата цена "купува" от поръчките, които са валидни към момента на затваряне на регулирания пазар в текущия ден, и среднопретеглената цена на сключените със съответните ценни книжа сделки за същия ден. Цената се определя по този ред само в случай, че има сключени сделки и подадени поръчки с цена "купува".
(3) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) В случай че за текущия работен ден няма сключени сделки с ценни книжа от съответната емисия, последващата оценка на акциите, съответно на правата, се извършва по средноаритметичната на най-високата цена "купува" от поръчките, валидни към момента на затваряне на регулирания пазар по чл. 7 ЗППЦК за текущия ден, и последната цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период. В случай че в предходния 30-дневен период е извършвано увеличение на капитала или разделяне на акциите на емитента или е обявено изплащането на дивидент, за изчисляване на средноаритметичната стойност по първото изречение се извършва корекция на последната цена на сключена с ценните книжа сделка със съотношението на увеличение на капитала, съответно на разделяне на акциите или размера на дивидента, ако последната сделка е сключена преди деня, след който притежателите на акции нямат право да участват в увеличението на капитала, съответно деня на разделянето или деня, от който притежателите на акции нямат право на дивидент.
(4) В случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч., последващата оценка се извършва по следния начин:
а) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) по последна цена на сключена с тях сделка за предходния работен ден;
б) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) ако не може да се приложи буква "а", последващата оценка се извършва по последна цена "купува" за предходния работен ден.
(5) При невъзможност да се приложат начините за оценка по ал. 1 - 4, както и за акциите, които не се търгуват на регулирани пазари, последващата оценка се извършва по следните методи - метод на дисконтираните нетни парични потоци, метод на нетната балансова стойност на активите, метод на съотношението цена - печалба на дружества аналози или други общоприети методи. Избраният метод или комбинация от методи, включително поредността, в която се използват, се урежда в устава на инвестиционното дружество, съответно в правилата на договорния фонд, и подробно се описват в правилата за оценка на активите.
(6) При невъзможност да се приложат начините за оценка по ал. 1 - 4 оценката на права се извършва по подходящ модел за оценка на права, посочен в правилата за оценка на активите.
(7) Последваща оценка на дялове на колективни инвестиционни схеми по чл. 195, ал. 1, т. 5 ЗППЦК, включително в случаите на временно спиране на обратното изкупуване, се извършва по последната обявена цена на обратно изкупуване. Последваща оценка на дялове на договорен фонд, който не е достигнал минималния размер на нетната стойност на активите по чл. 166, ал. 3 ЗППЦК, се извършва по последната определена и обявена емисионна стойност на един дял, намалена с размера на предвидените в правилата на договорния фонд разходи по емитирането и по обратното изкупуване на един дял.
(8) Последваща оценка на деривативни финансови инструменти се извършва по реда на ал. 1 - 4, а при невъзможност да се приложи този начин на оценка - по подходящ модел за оценка на деривативни финансови инструменти, посочен в правилата за оценка на активите.

history Чл. 61. (1) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Последваща оценка на български и чуждестранни облигации, приети за търговия на регулиран пазар в Република България, както и български облигации, приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа в държави членки се извършва по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 1 на сто от обема на съответната емисия.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Ако не може да се определи цена по реда на ал. 1, последваща оценка на облигации се извършва по най-високата цена "купува" от поръчките за ценни книжа от съответната емисия, валидни към момента на затваряне на регулирания пазар в текущия работен ден, при условие че общата стойност на поръчките с най-висока цена "купува" е не по-ниска от 30 000 лв.
(3) (Новa, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) В случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч., последващата оценка се извършва по реда на чл. 59, ал. 2, буква "б", а в случай че регулираният пазар на ценни книжа не работи в деня на оценка - съответно по чл. 59, ал. 2, буква "в".
(4) (Предишна ал. 3, изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Ако не може да се определи цена по реда на ал. 1 - 3, както и за облигации, които не се търгуват на регулирани пазари, последваща оценка се извършва по метода на дисконтираните нетни парични потоци.

history Чл. 62. (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Последваща оценка на чуждестранни ценни книжа, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина, се извършва:
1. за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари и официални пазари на фондова борса по ал. 1, които са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката:
а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар в деня на оценката;
б) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "а", оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "б" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период;
2. (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари, които не са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката:
а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за работния ден, предхождащ датата на оценката;
б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "а" оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "б" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период.
(2) В случай че редът по ал. 1 не може да бъде приложен, оценката се извършва по подходящ модел за оценка, посочен в правилата за оценка на активите.
(3) Последваща оценка на деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа, допуснати до или приети за търговия на регулираните пазари по ал. 1, се извършва по реда, указан в ал. 1 и 2.
(4) (Отм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.)

history Чл. 63. (1) В случаите, когато не се провежда търговия на регулиран пазар в работни за страната дни, за последваща оценка на ценните книжа, приети за търговия на регулиран пазар, се приема оценката, валидна за деня на последната търговска сесия. При последваща оценка на облигации по реда на изречение първо се отчита и натрупаната лихва за съответните дни.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г., изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Правилото по ал. 1 не се прилага, когато на регулирания пазар не се провеждат търговски сесии за повече от 5 работни дни. В този случай последващата оценка се извършва при съответното прилагане на чл. 60, ал. 5 и 6 и чл. 61, ал. 4.
(3) (Нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Правилото по ал. 1 се прилага и в случаите, когато на регулиран пазар не се провежда търговска сесия поради неработен в съответната страна ден, който е работен в Република България.

history Чл. 64. (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Банковите депозити, парите на каса, паричните средства по разплащателни сметки и краткосрочните вземания се оценяват към деня на оценката, както следва:
1. банковите депозити - по номиналната им стойност и полагащата се съгласно договора натрупана лихва;
2. парите на каса - по номинална стойност;
3. паричните средства по разплащателни сметки - по номинална стойност;
4. краткосрочните вземания без определен лихвен процент или доход - по себестойност;
5. краткосрочните вземания с определен лихвен процент или доход - по себестойност, увеличена с полагащата се съгласно договора натрупана лихва или доход.

history Чл. 64а. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Притежаваните от инвестиционното дружество от отворен тип недвижими имоти се оценяват в края на всяка финансова година или при настъпване на промяна с повече от 5 на сто в индекса на цените на недвижимите имоти или в индекса на инфлация, определен от Националния статистически институт

history Чл. 64б. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Последващата оценка на инструментите на паричния пазар се извършва на база номинална стойност, натрупана лихва и капиталова печалба/загуба към момента на оценка, като методиката за тяхното изчисляване се определя в правилата за оценка на нетната стойност на активите на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд..

history Чл. 65. Финансовите активи, деноминирани в чуждестранна валута, се преизчисляват в левова равностойност, определена по централния курс на Българската народна банка, валиден за деня, за който се отнася оценката.

history Чл. 66. За определяне на стойността на нетните активи на инвестиционното дружество или договорния фонд се извършва оценка на пасивите на дружеството или фонда в съответствие с приложимите счетоводни стандарти.

history Чл. 67. Стойността на нетните активи на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, се определя, като от стойността на активите се приспадне стойността на пасивите.

history Чл. 68. (1) При управлението на дейността и когато му е възложено изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество, както и когато изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на договорния фонд, управляващото дружество е длъжно да спазва правилата за оценка на активите.
(2) (Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Банката депозитар трябва да осигури стойността на дяловете на договорния фонд да бъде изчислявана от управляващото дружество в съответствие със закона и правилата на управлявания договорен фонд. В случаите по ал. 1 и съгласно чл. 194, ал. 4 ЗППЦК банката депозитар е длъжна да следи за спазването на правилата за оценка на активите на колективните инвестиционни схеми и инвестиционните дружества от затворен тип от страна на управляващото дружество.
(3) (Доп., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Ако й е възложено с договор, банката депозитар е длъжна да изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество, съответно на дяловете на договорния фонд, в съответствие с правилата за оценка на активите.

Раздел III. "а"
Управление на риска (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.)

history Чл. 68а. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, разработва и приема вътрешни правила за управление на риска с цел постоянно наблюдение и оценка на риска на всяка една позиция и нейното влияние на рисковия профил на целия портфейл.
(2) Вътрешните правила уреждат ефективни процедури за установяване, управление и наблюдение на рисковете, на които е изложено или може да бъде изложено инвестиционното дружество, съответно договорният фонд.
(3) (Отм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.)

history Чл. 68б. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Вътрешните правила за управление на риска трябва да са изчерпателни и в съответствие с характера, обхвата и комплексността на дейността на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд. Правилата трябва да съдържат:
1. политики и процедури за идентификация на рисковете, свързани с дейността и инвестициите;
2. процедури за оценка на рисковете, приложими методи, определяне и спазване на рисковите ограничения, както и за допускане на изключения в случаи на извънредни ситуации;
3. разработени политики и процедури за поемане, управление, наблюдение и редуциране на всеки вид риск;
4. политики и процедури за измерване и управление на всички съществени източници на пазарен риск;
5. краткосрочна и дългосрочна стратегия за управление на рисковете, включваща диверсификация на операционните рискове, свързани с всеки вид дейност;
6. периодичен преглед на използваните методи за оценка;
7. наблюдение и периодична оценка за съответствие на правилата за управление на риска с пазарните условия;
8. процедури за пълно, достоверно, точно и своевременно документиране и осчетоводяване на всички сделки и оценка на ефективността на сделките;
9. изграждане на ефективна и навременна система за отчетност, включваща: нива и срокове за докладване; видове отчети, които се представят на компетентните органи и управителните органи; форми на докладване при откриване на грешки, нередности, неправилна употреба, измами или злоупотреба.
(2) Ако инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, инвестира в деривативни инструменти правилата за управление на риска, включват и:
1. списък на деривативните инструменти, в които инвестира колективната инвестиционна схема;
2. основните рискове за всеки деривативен инструмент, посочен в списъка;
3. количествените ограничения за инвестиране във всеки деривативен инструмент от списъка;
4. избраните методи за оценка на риска, свързан с инвестирането в тези инструменти;
5. (нова, ДВ, бр. 27 от 2007 г.) начини за измерване на ефективността на хеджиращите сделки.

history Чл. 68в. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) С цел ефективно наблюдение и управление на риска управляващото дружество създава правила за вътрешна организация с ясно определени и прозрачни нива на отговорност между лицата, участващи в процеса на управление на риска, както и адекватни механизми за вътрешен контрол, включително ясни административни и счетоводни процедури.
(2) Правилата, уреждащи вътрешната организация и отговорностите, трябва да осигуряват и съдържат:
1. идентифициране, събиране и разпространяване в подходяща форма и срокове на надеждна и достоверна информация, която позволява на всяко лице в управляващото дружество да поеме определена отговорност;
2. ефективна комуникация по хоризонтална и вертикална линия и на всички йерархични нива на дружеството;
3. политики и процедури за разрешаване и одобряване;
4. политики и процедури за разделяне на отговорностите по начин, който не позволява един служител едновременно да носи отговорност по одобряване, изпълнение, осчетоводяване и контрол на сделките;
5. политики и процедури за достъп до информацията;
6. правила за управление на човешките ресурси.
(3) За прилагане на правилата за управление на риска управляващото дружество създава звено за управление на риска, което функционира независимо от звеното за сключване на сделки, отчита се пряко пред управителния орган и:
1. разполага с подходящо квалифициран персонал;
2. разработва и внедрява системата за управление на риска;
3. изготвя и анализира ежедневните отчети с цел оценка на риска на всяка позиция и на портфейла като цяло и предприема мерки за ограничаване на рисковите експозиции;
4. извършва първоначална и текуща проверка на методите за оценка на риска и прави предложение за тяхната корекция;
5. контролира входящите данни, необходими за оценка на риска, съгласно приложим метод за достоверност и достатъчност;
6. участва в ежедневните процеси по планиране, наблюдение, управление и контрол на рисковете.

history Чл. 68г. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Управителният орган на инвестиционното дружество следи за спазването на правилата за управление на риска, а управителният орган на управляващото дружество следи за спазването на правилата за управление на риска и участва активно в процеса по управление на риска.
(2) Управителният орган на инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, извършва периодичен ежегоден преглед на политиките и стратегиите за управление на рисковете.
(3) Вътрешните правила за управление на риска по чл. 68а, ал. 1 се приемат от управителните органи на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество.

history Чл. 68д. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Звеното за вътрешен контрол в управляващото дружество извършва поне веднъж годишно проверка на процеса по управление и измерване на риска, която включва най-малко проверка на:
1. пълнотата на документацията, свързана с правилата по управление на риска и организацията на звеното за контрол на риска;
2. отчитането на оценките на риска в ежедневното управление на риска и целостта на управленската информационна система;
3. процеса на одобрение на методите и системите за оценка на риска;
4. обхвата на основните рискове и утвърждаване на всички съществени промени в процеса на измерване на риска;
5. точността и пълнотата на данните за позициите, точността и уместността на допусканията за волатилност и корелация, както и точността на оценката и изчисленията за чувствителност към риск;
6. съвместимостта, навременността и надеждността на източниците на данни, включително независимостта на информационните източници;
7. резултатите от тестовете за валидност и точност на използваните методи.
(2) Проверката на процеса по управление на риска се документира.

history Чл. 68е. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г., изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Въз основа на извършената проверка по чл. 68д и при необходимост от внасяне на промени в правилата за управление на риска управителният орган на инвестиционното дружество, съответно на управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, приема промени в правилата, които се внасят в комисията за одобрение по реда на чл. 192, ал. 3 ЗППЦК в срок не по-късно от 7 дни след датата на приемането им."

history Чл. 68ж. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, води и съхранява отчетна информация по видове хеджиращи сделки и представя в комисията информацията по чл. 48, ал. 3, буква "б" към месечния отчет.
(2) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Стойността на базовия актив на всяка отделна хеджираща позиция може да превишава стойността на актива към момента на сключване на сделката, който инвестиционното дружество, съответно договорният фонд, притежава в портфейла си, с цел постигане на ефективност на хеджиращата сделка.

history Чл. 68з. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Механизмите за вътрешен контрол, административните и счетоводни процедури на управляващото дружество трябва да позволяват на комисията да установи по всяко време съответствието с правилата за управление на риска.

history Чл. 68и. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) (1) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, разкрива публично най-малко един път годишно информация със следното съдържание:
1. информация относно целите и политиката във връзка с управлението на рисковете поотделно за всеки риск, която включва:
а) политики и процедури за управление на различните видове риск;
б) структурата и организацията на звеното за управление на риска;
в) обхват и характер на системите за отчет и измерване на риска;
г) политиките за хеджиране на риска чрез деривативни инструменти и неговата редукция, както и политиките и процедурите за наблюдение на постоянната ефективност на процесите по хеджиране и редукция на риска;
2. информация относно използваните методи за оценка на всеки вид риск, както и описание на съответните вътрешни и външни показатели, които се вземат предвид при прилагането на метода на измерване.
(2) Информацията по ал. 1 се разпространява чрез интернет страница на инвестиционното, съответно управляващото дружество.

history Чл. 68к. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, което действа за сметка на договорен фонд, не може да извършва къси продажби на финансови инструменти.

Раздел III.
Изисквания за издаване на разрешение за ползване на заем на инвестиционно дружество, съответно на управляващо дружество или банка депозитар, когато действат за сметка на договорен фонд

history Чл. 69. Кредитодател по заема може да бъде само банка, с изключение на банката депозитар.

history Чл. 70. (1) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Инвестиционното дружество може да ползва повече от един заем само ако в един и същ период общата сума на заемите не надвишава посочения в чл. 197, ал. 2 или чл. 201, ал. 5 ЗППЦК размер.
(2) Алинея 1 се прилага съответно при ползване на заем за сметка на договорния фонд.

history Чл. 71. За издаване на разрешение за ползване на заем на инвестиционно дружество, съответно на управляващо дружество или банка депозитар, когато действат за сметка на договорен фонд, се подава заявление до заместник-председателя по одобрен от него образец, към което се прилагат:
1. протоколът от заседанието на компетентния съгласно устройствените актове орган съответно на инвестиционното дружество, управляващото дружество и банката депозитар, на което е взето решението за ползване на заем и за неговия размер;
2. удостоверение за актуална съдебна регистрация;
3. обосновка на заема, включително информация за:
а) подадените поръчки за обратно изкупуване на акции на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорния фонд към момента на подаване на заявлението и определената цена на обратно изкупуване за последните 3 месеца, както и за възникналите задължения по обратното изкупуване;
б) активите, които ще бъдат придобити от инвестиционното дружество от затворен тип;
4. план за делова дейност, който съдържа най-малко следните данни:
а) обем и структура на инвестициите в портфейла, в това число по отрасли;
б) прогнозни финансови резултати за текущата година;
5. възможни обезпечения и гаранции; когато обезпечението е залог на дълготрайни материални активи, представя се и опис на тези активи, в който се посочват годината на придобиването им, балансовата им стойност и кой по ред е залогът;
6. финансов отчет съгласно изискванията на чл. 26, ал. 1 ЗС и отчет за ликвидността към последния ден на месеца, предхождащ датата на подаване на заявлението;
7. проект на договора за кредит и погасителен план, съгласувани с банката, която ще предостави кредита.

history Чл. 72. (1) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Заместник-председателят се произнася с решение по заявлението за ползването на заем при условията на чл. 197, ал. 2, чл. 197а във връзка с чл. 197, ал. 2 или чл. 201, ал. 5 ЗППЦК.
(2) След получаване на разрешението за ползване на заем инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество или банката депозитар са длъжни да уведомят заместник-председателя за сключения договор за заем и да предоставят копие от него в 3-дневен срок от датата на сключването му.

history Чл. 73. Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество или банката депозитар са длъжни да представят на заместник-председателя веднъж месечно отчет за изразходването на средствата по заема.

Глава седма.
ИЗИСКВАНИЯ КЪМ СЪДЪРЖАНИЕТО НА РЕКЛАМИТЕ И ПУБЛИКАЦИИТЕ НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА И ДОГОВОРНИТЕ ФОНДОВЕ

history Чл. 74. (1) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, когато управлява договорен фонд, не може да разпространява реклама, включително чрез листовки, брошури, формулярни писма, визуални или други материали, свързана с публичното предлагане на акциите на инвестиционното дружество, съответно дяловете на договорния фонд, и адресирана до потенциалните инвеститори, ако не са внесли в комисията копие от пълния текст на тези материали. Промени в материалите по предходното изречение не се представят в комисията, ако представляват само актуализация на съществуващи материали.
(2) Свързаните с дейността на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд, рекламни материали, както и неимпровизираните публични изявления на членовете на управителния и на контролния орган на инвестиционното дружество и на другите лица, работещи по договор за инвестиционното дружество, съответно на членовете на управителния и на контролния орган на управляващото дружество и на другите лица, работещи по договор за управляващото дружество, трябва да бъдат предварително одобрени от ръководителя на отдела за вътрешен контрол.

history Чл. 75. (1) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Съдържанието на рекламните материали и публикации следва да отговаря на изискванията на чл. 92а, ал. 7 ЗППЦК, като в тях задължително се включват освен информацията по чл. 189, ал. 2 ЗППЦК и предупрежденията, че:
1. инвестициите в дружеството, съответно договорния фонд, не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата, или с друг вид гаранция;
2. бъдещите резултати от дейността на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд, не са задължително свързани с резултатите от предходни периоди.
(2) При телефонни обаждания, включително чрез използване на телефонен запис, с цел продажба на акции на инвестиционно дружество от отворен тип, съответно на дялове на договорен фонд, трябва да се спазват следните изисквания:
1. допустимият интервал от време, през който могат да се осъществяват тези обаждания, е от 9 до 20 ч.;
2. при тези обаждания задължително се съобщават:
а) самоличността на лицето, което се обажда, и наименованието на инвестиционното дружество, съответно наименованията на договорния фонд и неговото управляващо дружество, чиито акции, съответно дялове, са предмет на предлагане;
б) телефонният номер или адресът, на които може да се установи контакт с лицето, предлагащо акциите на инвестиционното дружество, съответно дяловете на договорния фонд;
в) целта на обаждането, когато е предложение за възмездно прехвърляне или покана за отправяне на предложение за възмездно придобиване на акции на инвестиционното дружество, съответно на дялове на договорния фонд;
г) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) задължението на управляващото дружество да даде възможност на инвеститорите да се запознаят с актуален вариант на проспекта на инвестиционното дружество, съответно проспекта на договорния фонд.

history Чл. 76. (1) (Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Във всички случаи, когато се организират срещи с инвеститорите с рекламна цел или се рекламира дейността на инвестиционното дружество или договорния фонд чрез въпроси и отговори, включително чрез електронни носители на информация, инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, са длъжни да спазват следните правила:
1. показваните графики, таблици, слайдове и други визуални материали да са били представени в комисията по реда на чл. 74;
2. копия от визуалните материали по т. 1 да не се разпространяват, без да е дадена възможност на инвеститорите да се запознаят с актуален вариант на проспекта на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд;
3. инвестиционното дружество или управляващото дружество да са положили разумна грижа:
а) да не разпространяват материалите по т. 1 на лица, на които не е дадена възможност да се запознаят с актуален вариант на проспекта на инвестиционното дружество, съответно с актуален вариант на проспекта на договорния фонд;
б) материалите по т. 1 да не се копират и разпространяват от лица, които не са упълномощени за това.
(2) Устните съобщения и комуникации с инвеститорите не могат да противоречат на устава и проспекта на инвестиционното дружество, съответно на правилата и проспекта на договорния фонд.

history Чл. 77. (1) Материалите по чл. 74, ал. 1 могат да се публикуват или да се разпространяват по друг начин, ако в срок 7 работни дни от представянето им заместник-председателят не издаде забрана.
(2) Ако представените материали са нередовни, нужна е допълнителна информация или доказателства за данните, съдържащи се в тях, в срок 7 работни дни заместник-председателят издава временна забрана за публикуването и разпространяването им и изпраща съобщение за констатираните непълноти и несъответствия или за исканата допълнителна информация и доказателства.
(3) Инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество, когато управлява договорен фонд, отстранява посочените непълноти или несъответствия или представя исканата информация в срок до 7 работни дни след получаването на съобщението.
(4) Ако в срок до 7 работни дни от получаването на исканите сведения и документи заместник-председателят не издаде окончателна забрана за публикуване и разпространяване на материалите, инвестиционното дружество, съответно управляващото дружество може да ги публикува или да ги разпространява по друг начин.

history Чл. 78. (1) При представянето на резултатите от дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове в техните реклами и публикации следва да се спазват следните изисквания:
1. представянето на резултатите от дейността може да се извърши само ако са изтекли поне 6 месеца от започването на дейността на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд, и са изготвени поне два тримесечни отчета;
2. резултатите за изтеклата година се представят след изготвяне на годишните счетоводни отчети на дружеството, съответно на договорния фонд;
3. резултатите от дейността на инвестиционното дружество, съответно договорния фонд, могат да се съпоставят спрямо:
а) доходността на други инвестиционни дружества, съответно договорни фондове с подобни инвестиционни цели;
б) подходящ широко базиран пазарен индекс на ценни книжа, търгувани на регулирани пазари;
в) лихви по депозити;
г) ниво на инфлация, като разглежданият период за сравнение не може да бъде по-кратък от 5 години, а ако не са изминали 5 години от започване на дейността на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд - за периода, предхождащ рекламата.
(2) Комисията изготвя указания относно представянето на резултатите от дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове в графичен или в табличен вид.
(3) Комисията изготвя указания относно графичното и цветово обозначаване на рисковия профил на инвестиционното дружество, съответно на договорния фонд при представянето на резултатите от дейността им, както и в техните рекламни материали.

history Чл. 78а. (Нов, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) Разпоредбите по тази глава съответно се прилагат към рекламите и представянето на резултатите от дейността на колективните инвестиционни схеми от изпращаща държава членка, отговарящи на изискванията на Директива 85/611/ЕИО на Съвета на недискриминационна основа.

Глава осма.
АДМИНИСТРАТИВНОНАКАЗАТЕЛНА ОТГОВОРНОСТ

history Чл. 79. (1) Лицата, които са извършили нарушения на наредбата, както и лицата, които са допуснали извършването на такива нарушения, се наказват съгласно чл. 221 ЗППЦК.
(2) Актовете за констатираните нарушения на наредбата се съставят от упълномощени от заместник-председателя длъжностни лица, а наказателните постановления се издават от заместник-председателя.
(3) Установяването на нарушенията, издаването, обжалването и изпълнението на наказателните постановления се извършват по реда на Закона за административните нарушения и наказания.

history § 1. По смисъла на наредбата:
1. (доп., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) "Портфейл" е съвкупност от притежаваните от инвестиционното дружество, съответно влизащи в имуществото на договорния фонд ценни книжа и други финансови активи по чл. 195 ЗППЦК.
2. "Лица, които работят по договор за инвестиционното дружество" са лица, на които е възложено управлението на инвестиционното дружество, като прокуристи и търговски пълномощници, както и лицата, които извършват работа по трудов или по граждански договор за инвестиционното дружество, пряко свързана с осъществяването на дейността на дружеството, включително извършват инвестиционни консултации, приемат поръчки за сделки с акции на дружеството и/или с активи от неговия портфейл, отговарят за уведомленията по наредбата, за отчетността и съхраняването на документи или упражняват вътрешен контрол.
3. "Реклама" е всеки материал, който:
а) е издаден или разпространен от името и/или за сметка на инвестиционното дружество и договорния фонд или на управляващото дружество, или от трето лице, получило имуществена облага за сметка на инвестиционното дружество или договорния фонд, или на управляващото дружество, и
б) съдържа информация за инвестиционното дружество, съответно договорния фонд, оказваща влияние върху инвеститорите за вземане на решение дали да инвестират в акциите на инвестиционното дружество, съответно в дяловете на договорния фонд, и
в) достига до обществеността чрез средствата за масово осведомяване или по друг начин за комуникация, като вестници, списания, периодични издания, радио, телевизия, телефонен запис или разговор, филмов материал, аудио- или видеоустройство, телекомуникационно устройство, страница в интернет, рекламни табели или знаци, устни или писмени съобщения.
4. "Текущи задължения" е сумата на всички краткосрочни и тази част от дългосрочните задължения, платими в срок до 1 година от датата, към която се съставя отчетът за ликвидността.
5. "Краткосрочни вземания" са вземания със срок на получаване до 1 година от датата, към която се съставя отчетът за ликвидността.
6. Пазарна цена на:
а) (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) български и чуждестранни акции и права, приети за търговия на регулиран пазар в Република България, както и български акции и права, приети за търговия на регулиран пазар в държави членки, са:
аа) среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 0,02 на сто от обема на съответната емисия;
бб) ако не може да се приложи буква "аа" - средноаритметична на най-високата цена "купува" от поръчките, които са валидни към момента на затваряне на регулирания пазар в текущия ден, и среднопретеглената цена на сключените със съответните ценни книжа сделки за същия ден; цената се определя по този ред само в случай, че има сключени сделки и подадени поръчки с цена "купува";
вв) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) ако не може да се приложи подбуква "бб" - средноаритметична на най-високата цена "купува" от поръчките, валидни към момента на затваряне на регулирания пазар по чл. 7 ЗППЦК за текущия ден, и последна цена на сключена с ценните книжа сделка в рамките на последния 30-дневен период;
гг) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) в случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч., последващата оценка се извършва по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за работния ден, предхождащ датата на оценката, а ако не може да се приложи този начин на оценка - по цена "купува" при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката;
б) (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) български и чуждестранни облигации, приети за търговия на регулиран пазар в Република България, както и български облигации, приети за търговия на регулиран пазар в страни - членки на ЕС, са:
аа) среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 1 на сто от обема на съответната емисия;
бб) ако не може да се приложи буква "аа" - най-високата цена "купува" от поръчките за ценни книжа от съответната емисия, които са валидни към момента на затваряне на регулирания пазар в текущия работен ден, при условие че общата стойност на поръчките с най-висока цена "купува" е не по-ниска от 30 000 лв.;
вв) в случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч. последващата оценка се извършва по реда на чл. 59, ал. 2, буква "б", а в случай че регулираният пазар на ценни книжа не работи в деня на оценка - съответно по чл. 59, ал. 2, буква "в";
в) (изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.) чуждестранни ценни книжа, приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина, търгувани на регулирани пазари, затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката, са:
аа) последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар в деня на оценката;
бб) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "аа" - оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
вв) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "бб" - оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период;
г) (нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г., отм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.)
д) (нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) чуждестранни ценни книжа, приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина, които не са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката, са:
аа) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за работния ден, предхождащ датата на оценката;
бб) (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "аа" оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
вв) (нова, ДВ, бр. 27 от 2007 г.) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по подбуква "бб" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период;
е) (предишна б. "г", ДВ, бр. 106 от 2006 г.) акции на инвестиционни дружества от отворен тип и на дялове на договорни фондове е последната обявена цена на обратно изкупуване, с изключение на случаите на временно спиране на обратното изкупуване;
ж) (предишна б. "д", ДВ, бр. 106 от 2006 г.) държавни ценни книжа, емитирани в страната, е средноаритметичната от цените "купува", обявени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни ценни книжа;
з) (предишна б. "е", ДВ, бр. 106 от 2006 г., нова, ДВ, бр. 27 от 2007 г.) облигации, издадени от българската държава в чужбина, е:
аа) цена "купува" при затваряне на пазара за текущия ден;
бб) в случай че чуждестранният пазар на ценни книжа не работи - цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден.
7. "Ликвидни активи" са парични средства или активи на инвестиционното дружество или договорния фонд, които могат да бъдат продадени в рамките на 3 месеца на стойност, приблизително равна на стойността, по която са оценени.
8. (нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г.) "Хеджиращи сделки" са сделки, които предвиждат отлагане на изпълнението на задълженията по тях за определена бъдеща дата или срок, сключвани с цел намаляване на инвестиционния риск, свързан с активите на инвестиционните дружества и договорните фондове.
9. (нова, ДВ, бр. 106 от 2006 г., изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) "Разделяне на акции" е емитирането на определен брой акции от дружество, които се заменят срещу досегашния брой акции, притежавани от акционерите.

Заключителни разпоредби

history § 2. Инвестиционните дружества и договорните фондове привеждат дейността си в съответствие с изискванията на наредбата в срок три месеца от влизането й в сила.

history § 3. Наредбата се издава на основание § 16, ал. 1 във връзка с чл. 172, ал. 2, чл. 177, ал. 5, чл. 177а, ал. 10, чл. 178, чл. 195, ал. 5 и чл. 200, ал. 3 ЗППЦК и е приета с решение № 53-Н от 22.III.2006 г. на Комисията за финансов надзор.

history § 4. Комисията за финансов надзор дава указания по прилагането на наредбата.

ПРЕХОДНИ И ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
КЪМ НАРЕДБА ЗА ИЗМЕНЕНИЕ И ДОПЪЛНЕНИЕ НА НАРЕДБА № 25 ОТ 2006 Г. ЗА ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ ДЕЙНОСТТА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА И ДОГОВОРНИТЕ ФОНДОВЕ (ОБН., ДВ, БР. 106 ОТ 2006 Г.)

history § 33. Инвестиционните дружества и договорните фондове привеждат дейността си в съответствие с изискванията на наредбата в срок три месеца от влизането й в сила.

history § 34. Инвестиционните дружества привеждат уставите си в съответствие с изискванията на наредбата на първото редовно общо събрание на акционерите, проведено след влизането на наредбата в сила.

ПРЕХОДНИ И ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
КЪМ НАРЕДБА ЗА ИЗМЕНЕНИЕ И ДОПЪЛНЕНИЕ НА НАРЕДБА № 25 ОТ 2006 Г. ЗА ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ ДЕЙНОСТТА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА И ДОГОВОРНИТЕ ФОНДОВЕ (ОБН., ДВ, БР. 27 ОТ 2007 Г.)

history § 22. Инвестиционните дружества и договорните фондове привеждат дейността си в съответствие с изискванията на наредбата в срок до 30.VI.2007 г.

history ПРИЛОЖЕНИЕ № 1 КЪМ ЧЛ. 32, АЛ. 1
(Изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.)

history I. Минимално съдържание на поръчката за покупка на акции на инвестиционно дружество от отворен тип
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на инвестиционното дружество, от което ще бъдат закупени акциите.
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за покупка на акции.
3. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ на юридическото лице заявител.
4. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник, чрез който се подава поръчката, съответно трите имена, ЕГН, местожителство и адрес на пълномощника, както и номер и дата на пълномощното.
5. Адрес на заявителя или на неговия представител или пълномощник, на който да се изпращат съобщенията във връзка с покупката.
6. Начин и място за получаване на документите, удостоверяващи закупуването на акции.
7. (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на управляващото дружество.
8. Брой на акциите или стойност на поръчката.
9. Общата сума, внесена от заявителя.
10. Размер на разходите за издаване (продажба) на акции на дружеството.
11. Вид, дата и номер на платежния документ, с който е внесена сумата за покупка на акции.
12. Начин, място и срок за възстановяване на надвнесени суми при покупка на акции. При възстановяване на надвнесените суми по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
13. (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Начин, място и срок за възстановяване на внесени суми при неизпълнение на поръчка за покупка на акции съгласно чл. 37, ал. 4. При възстановяване на внесените суми по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
14. Срок за изпълнение на поръчката.
15. Декларация от заявителя за произхода на паричните средства в размер над 30 000 лв., с които той желае да закупи акциите.
16. (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Подписи на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, и на лицето, упълномощено от управляващото дружество да приема и изпълнява поръчки за покупка на акции.
Забележка. На обратната страна на поръчката трябва да се опишат документите, представени при подаването й.
II. Минимално съдържание на поръчката за покупка на дялове на договорен фонд
1. Наименование на договорния фонд, наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на управляващото дружество, от което ще бъдат закупени дяловете на договорния фонд.
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за покупка на дялове.
3. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ на юридическото лице заявител.
4. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник, чрез който се подава поръчката, съответно трите имена, ЕГН, местожителство и адрес на пълномощника, както и номер и дата на пълномощното.
5. Адрес на заявителя или на неговия представител или пълномощник, на който да се изпращат съобщенията във връзка с покупката.
6. Начин и място за получаване на документите, удостоверяващи закупуването на дялове.
7. Брой на дяловете или стойност на поръчката.
8. Общата сума, внесена от заявителя.
9. Размер на разходите за издаване (продажба) на дялове на договорния фонд.
10. Вид, дата и номер на платежния документ, с който е внесена сумата за покупка на дялове.
11. Начин, място и срок за възстановяване на надвнесени суми при покупка на дялове, ако договорният фонд не емитира частични дялове. При възстановяване на надвнесените суми по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
12. (изм., ДВ, бр. 27 от 2007 г.) Начин, място и срок за възстановяване на внесени суми при неизпълнение на поръчка за покупка на дялове съгласно чл. 37, ал. 4. При възстановяване на внесените суми по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
13. Срок за изпълнение на поръчката.
14. Декларация от заявителя за произхода на паричните средства в размер над 30 000 лв., с които той желае да закупи акциите.
15. Подписи на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, и на лицето, упълномощено от управляващото дружество да приема и изпълнява поръчки за покупка на акции.
Забележка. На обратната страна на поръчката трябва да се опишат документите, представени при подаването й.

history Приложение № 2 към чл. 32, ал. 1

history I. Минимално съдържание на поръчката за обратно изкупуване на акции на инвестиционно дружество от отворен тип
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на инвестиционното дружество, от което ще бъдат изкупени обратно акциите.
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за обратно изкупуване на акции.
3. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ на юридическото лице заявител.
4. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник, чрез който се подава поръчката, съответно трите имена, ЕГН, местожителство и адрес на пълномощника, както и номер и дата на пълномощното.
5. Адрес на заявителя или на неговия представител или пълномощник, на който да се изпращат съобщенията във връзка с обратното изкупуване.
6. Начин и място за изплащане стойността на обратно изкупените акции. При изплащане стойността на обратно изкупените акции по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
7. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на управляващото дружество, чрез което се извършва обратното изкупуване на акциите.
8. Брой на акциите или стойност на поръчката.
9. Размер на разходите за обратно изкупуване.
10. Ако заявителят е чуждестранно лице, следва да посочи дали ще ползва специален данъчен режим по съответната спогодба за избягване на двойното данъчно облагане по отношение на дохода, реализиран от обратното изкупуване на акции, съответната държава, с която Република България е сключила спогодбата, както и конкретния метод (пълно или частично освобождаване от данък).
11. Срок за изпълнение на поръчката.
12. Подписи на заявителя или на неговия представител или пълномощник и на лицето, упълномощено от управляващото дружество да приема и изпълнява поръчки за обратно изкупуване на акции.
Забележка. На обратната страна на поръчката трябва да се опишат документите, представени при подаването й.
II. Минимално съдържание на поръчката за обратно изкупуване на дялове на договорен фонд
1. Наименование на договорния фонд, наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на управляващото дружество, от което ще бъдат изкупени обратно дяловете на договорния фонд.
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за обратно изкупуване на дялове.
3. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ на юридическото лице заявител.
4. Адрес на заявителя или на неговия представител или пълномощник, на който да се изпращат съобщенията във връзка с обратното изкупуване.
5. Начин и място за изплащане стойността на обратно изкупените дялове. При изплащане стойността на обратно изкупените дялове по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка.
6. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ и телефон за контакти на управляващото дружество, чрез което се извършва обратното изкупуване на акциите.
7. Брой на дяловете или стойност на поръчката.
8. Размер на разходите за обратно изкупуване.
9. Ако заявителят е чуждестранно лице, следва да посочи дали ще ползва специален данъчен режим по съответната спогодба за избягване на двойното данъчно облагане по отношение на дохода, реализиран от обратното изкупуване на дялове, съответната държава, с която Република България е сключила спогодбата, както и конкретния метод (пълно или частично освобождаване от данък).
10. Срок за изпълнение на поръчката.
11. Подписи на заявителя или на неговия представител или пълномощник и на лицето, упълномощено от управляващото дружество да приема и изпълнява поръчки за обратно изкупуване на дялове.
Забележка. На обратната страна на поръчката трябва да се опишат документите, представени при подаването й.

history ПРИЛОЖЕНИЕ № 3 КЪМ ЧЛ. 48, АЛ. 1
(Изм., ДВ, бр. 106 от 2006 г.)

history